成立7年后，玖富时代投资顾问有限公司（“玖富”），一家以零售金融业务咨询和小微金融管理技术为主营业务的金融顾问机构，试图敲开资本市场的大门。

玖富创始人、总裁孙雷曾供职于香港上市企业高阳科技，并在两年内成为高阳科技金融部总经理。其后，不愿成为高级打工者的孙雷又更换了两次工作，直至自己创业。而孙雷创业的切入点则选择在网上代销各种金融产品。

作为互联网金融领域最先吃螃蟹的代表之一，玖富首尝到行业早期的困境：基金、保险和理财产品的销售主要依赖于传统的销售渠道，玖富在传统销售市场并不占优。“金融在整个中国市场体系里非常传统，有强大的垄断壁垒。”孙雷认为。

在传统渠道短期内不可能被互联网替代的现状之下，玖富经历了一次痛苦的转型。而通过银行咨询业务，玖富逐渐找到自信，并在咨询模式上进行创新，打造“咨询工厂”，最终实现把长周期、两三个月的培训在一两周之内完成。而在贵人点拨下的内部创新后，玖富进入快速增长期：2009年实现盈亏平衡并一直保持盈利状态，2012年收入接近1亿元，2013年预计实现2亿元收入。

截至2012年12月底，玖富在全国范围内为超过9家全国性银行总行，19家区域银行，282家银行省市分行开展零售银行，6000多家网点开展零售银行或小微金融业务合作。

夭折的“金融国美”

“建一个‘金融国美’，在网上代销各种金融产品。”这是玖富团队最初的梦想。

怀揣着这样的想法，孙雷和陈理行从2006年8月开始搭建在线金融超市“玖富网”，并组成了十几人的团队，主要精力用在了玖富网的运营上。这是国内较早的互联网金融的雏形。

玖富网提出打造“理财百度”、“金融国美”的口号，DHL，并开始进行大范围的宣传活动，试图“以互联网的打法来提高网站的知名度”：与搜狐等网络媒体合作、与中央人民广播电台等传统媒体合作，活跃于各类理财活动。

“当时我们判断每年基金新的申购加上新发行的基金会在8000亿元的水平，提供给销售市场的收益大约为1.5%，即120亿元。”玖富副总裁陈理行回忆玖富最初的判断，这个市场足够大，于是开始以基金销售作为突破口，并寄希望于最终将产品品类拓展到包括保险、股票、信托、基金和银行理财产品在内的全面资产配置服务。

然而，玖富的算盘没有做精。事实证明，基金、保险和理财产品的销售主要依赖于传统的销售渠道，玖富在传统销售市场并不占据优势。2007年的一年时间，玖富通过网络平台销售出的基金获得的顾问收入不足百万，加上其他产品的分销收入累计仅数百万元。

“金融是一个恐龙，在整个中国市场体系里是非常传统的，看似就要被互联网替代，但是它毕竟还是货真价实的存在，有强大的垄断壁垒。”孙雷开始意识到，真正的“金融国美”还未到来。

两年半时间过去，最初的投资几近用光，玖富网开始面临生存问题。孙雷反思：“互联网金融在当时还为时过早。”

“如果再不转型，公司面临着无法继续经营的现实。”陈理行回忆，2008年年初，长期入不敷出的玖富面临生死时刻。

玖富不得不进行大规模裁员。短短三个月时间，团队人数从2007年年底的130人降到了2008年3月份的30人。“先活下来，先把工资发完。”这是当时孙雷最大的愿望。

反思“金融国美”阶段的创业，孙雷认为，失败的原因有四：没有把握好创业的时间点、对行业的理解不够深入、团队缺少互联网基因、没有稳定的资金支持。总结失败教训，孙雷为新的业务设定了几个原则：做团队擅长并且熟悉的、与相对稳健的渠道合作、要有现金流。

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