互联网金融大战之“现状篇”

如今互联网金融大战愈演愈烈，随着广发银行近期连续推出两款互联网金融产品，银行系转型应对互联网金融冲击的脚步加速，互联网金融的格局也再次调整。

事实上，据统计，目前银行系互联网宝宝产品已经跃升至15个，超出互联网系宝宝的品种，但目前来看，互联网系宝宝的规模依然处于领先地位，且短期内难以撼动。

虽然各类宝宝产品的收益率也逐渐下滑回归理性，但分析认为，未来，互联网金融的发展竞争将进一步发展，在推动利率市场化的同时，迫使传统银行业甚至互联网金融业自身都进行自我革命，重构新格局。

去年以余额宝为代表的互联网理财迅速兴起，短时间内就吸引了上千亿资金涌入，不仅分流了银行理财客户，还带来了存款“搬家”现象。

作为互联网金融的典范代表——“宝宝”类理财在不到两年的时间规模达到近万亿规模，给原本没有生机的公募基金带来了活力。传统的宝宝类产品一般对接的是货币基金，安全性和流动性相当于银行的活期存款，但以收益高于银行活期几倍的优势吸引了大批的银行活期存款，一定程度上对传统金融形成了冲击。

三类宝宝基金系数量最多

遭遇“狼来了”的传统银行业也给出了迅速反击，从首个银行系宝宝问世到目前多家银行都推出了银行系宝宝，目前银行系的宝宝甚至数量已经超过了互联网系宝宝。

“从目前宝宝类产品的格局看，主要有银行系宝宝、互联网宝宝以及基金系宝宝三类”，优选财富投资研究中心统计，目前宝宝类产品从数量看基金系最多，共30个；银行系宝宝16个涉及银行12家；互联网系宝宝数量最少，只有11个。

优选财富董事长张虎成接受记者采访时表示，虽然数量上已经超出，但在规模上互联网系宝宝因有余额宝的强大支撑处于领先地位，并且短期内其领先优势难以撼动。

各种宝宝收益降优势不再

和此前动辄7%轻则也有6%的预期收益率看，目前不管是银行系宝宝还是互联网系宝宝，其收益率都出现了较大幅度的下滑。记者统计发现，从收益率上看，各类宝宝目前差异性不大，平均七日年化收益率在4.5%左右的水平，从部分统计的“宝宝”类产品来看，收益区间主要处于4%~4.5%。

此外，融360理财专家徐瑾称，受银行宝宝加入、货币基金优势不再等因素影响，宝宝类理财产品面临着较大的竞争，其收益率优势也不复存在。

“从宝宝类理财的发展格局看，未来宝宝类产品的竞争格局除了同类产品之间的竞争外，随着票据理财、保险类宝宝等收益相对较高的产品的推出，宝宝类理财也将进入跨品种的竞争格局之中，随着利率市场化的推进，未来货币基金的收益率也将趋于正常化，宝宝类理财的优势也将逐步被忽略。”张虎成表示。

未来发展展望

1互联网金融竞争压力持续加大

互联网金融仍然是未来发展的一片蓝海，未来发展空间仍然会很大，但同时竞争格局也会更加剧烈。

分析认为，互联网金融未来的竞争主要是围绕在同类产品之间的竞争。由于互联网金融的进入门槛相对较低，并且赚钱效应明显，导致目前的产品种类较为集中，竞争也比较激烈，比如就P2P来看，据优选财富投资研究中心统计，截至2014年6月，我国的P2P平台已经接近1200家，而这些P2P之间的差异性并不明显，这种行业内的竞争会更加激烈，随着投资者的成熟，未来还会有大批的P2P平台消失，最终行业将走向寡头发展格局。

跨行业竞争也将成未来竞争关键点。互联网金融的发展开始朝多样化方向发展，未来跨行业的竞争格局或成助推互联网金融发展的主要动力。

2产品收益将持续下行

近几个月来，“宝宝”类理财产品收益率一直在下滑通道，进入8月份后，各类理财宝宝的7日年化收益基本低于5%。

“竞争加剧及市场利率化的推进都会影响到未来宝宝类理财的发展，长周期收益率继续下行是必然，同时规模也会逐渐萎缩。”优选财富董事长张虎成告诉记者。

在流动性宽松、利率市场化的大背景下，政策导向正逐步向解决企业融资成本高、融资难的方向发展。从另一方面讲，货币利率取决于央行[微博]流动性政策、银行资金供需等因素，企业融资成本高、融资难的问题普遍存在，解决这一问题并不是一蹴而就的，可能需要长时间的微刺激影响。而对于“宝宝”类理财来讲也存在同样的问题，除了受特殊时点以及特殊事件的影响外，“宝宝”类理财产品短期收益率会维持比较稳定的水平，预计在4%左右波动，但随着信贷成本的正常化发展以及利率市场化的影响，“宝宝”类理财破4%已成必然。

融360统计数据也显示，预计未来宝宝类产品将跌至4%临界点，最终回落到3%~4%，收益率的竞争优势不再。