电子商务诞生于美国，却在中国实现了“弯道超车”，这一现象未来也将发生在金融领域。

近日，阿里小微金融服务集团(筹)金融事业部总经理、招财宝CEO袁雷鸣在2014年中国资产管理年会披露了一组数据，当前，中国电子商务占社会商品零售总额已经超过美国，仅阿里巴巴(滚动资讯)一家，淘宝加天猫的在线商品零售总额就已经超过eBay和亚马逊的总额。

这种局面的出现，袁雷鸣用“后发优势”来解释。

“中国传统商品流通效率较低，在电子商务带来巨大优势的冲击下，反而更快地替代原有模式。而在发达国家，这一领域已发展较为成熟，互联网这种新生方式的替代效率反而比较低。”袁雷鸣表示，这种情况下，可能会出现相对比较落后的国家，在新的生产工具、生产方式出现的时候，能够更好地把握这个机遇，取得后发优势。

历史否定之否定的滚动式发展规律同样可以应用于金融行业。

日前，央行公布了2014年第二季度支付体系运行总体情况。数据显示移动支付业务9.47亿笔，金额4.92万亿元，同比分别增长1.55倍和1.37倍，移动支付业务继续保持高位增长。

艾瑞咨询数据显示，2014年Q2中国第三方移动支付市场交易规模市场份额中，支付宝位列榜首，占据79.9%，财付通虽然紧随其后，但是市场份额仅占到8.9%。

作为第三方移动支付最有话语权的支付宝，在过去的经营中发现了一个“有趣”的现象：在3G和4G智能手机迅猛发展的当下，移动支付渗透率最高的不是一二线城市，是三四线城市和农村地区。

“这些地方曾经被我们称为数字鸿沟，这一鸿沟阻碍了很多人去尝试电子商务和电子支付。”袁雷鸣表示，一二线城市的很多消费者已经熟悉并且适应通过PC互联网进行交易，UPS，并形成了较强的“路径依赖”，改变这个习惯转为移动支付，可能要花费比三四线城市和农村地区更长的时间。“那些地区的人可能一辈子都没有接触过PC和互联网，更没有宽带铺设到那里。因此他们没有经历从拨号上网到宽带、光纤上网，而是一步跨越到3G、4G时代进行上网。”袁雷鸣说。

曾经银行用存贷来解决社会资金融通问题，但工业化时代，信息流通效率较低，交易达成成本很高。而信息化时代这种现象被强势改善，信息不对称现象大幅减少，交易成本急速下降，直接融资优势迅速凸显。

“2013年末，在工商系统注册登记的各类市场主体，包括各类企业、个体工商户、各类合作社，有6062万家，其中银行服务到的不足5%，更多的是缺乏有效的金融服务。”上海市金融服务办公室地方金融处处长许耀武在2014年中国资产管理年会上表示。

具体来看，中小企业融资难，主要有三方面构成：第一，负债端成本；第二，放贷达成的交易成本；第三，信用风险成本。

袁雷鸣指出，这三方面的成本均可以通过互联网的手段来解决。

“在目前存款利率管制的情况下，对于降低负债端成本的意义不是特别大。”袁雷鸣说，通过货币基金等互联网产品募集到的资金会拆借给银行。这种成本将低于银行自己去获得存款的成本。未来实现存款利率市场化，成本还将进一步降低。

其次是交易成本。互联网以碎片化的资金去满足碎片化的需求，比起传统模式先把碎片化的资金筹集起来形成一个资金池再分拆出去、定向投资一些企业，直接融资的模式效率更高。

目前，金融机构更多采取粗放式定价模式，根据一类客户群体、一大类特征做定价，最后形成好的企业、“好人”承担更高的利率成本和风险成本。“如果能够对每个个体的信用状况、资产状况做更细致的了解和分析，就可针对个体进行差异化定价，使得信用风险相对比较低的人能够得到更加价廉质优的服务。”袁雷鸣说。

互联网时代还大幅降低了金融服务的边际成本。“业务扩张，实际上有一个边界，从经济学来讲，边界收益等于边界成本。换句话说如果增加一个客户，去开拓这个客户的成本大于收益，那么这个客户是不值得开拓的。”中国人民银行杭州中心支行行长张健华日前公开表示，互联网时代下，客户扩张成本的降低实际上是降低了业务开拓的成本，所以使得更多小微客户能够获取金融服务。

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