针对中美货币基金市场的对比，王登峰首次向《华夏时报》分析了其中的差异。“2008年雷曼倒闭引发货币基金市场的危机，是因为当时有大量资产投入了滚动发行的短期商业票据，比如三个月一滚动。”

“但当货币基金出现大规模集中挤兑时，商业票据无法继续滚动，资金链断了，因而出现货币基金的危机引发实体资金链的危机，继而引发社会的信贷危机。这也就是为什么美国政府会出手救助的原因。如果不救，实体经济就会面临突然失血。”他如是分析。

回到中国当今的货币基金市场，90%投入了银行间协议存款，而目前来看，银行存款是最安全，不会出现系统性风险的资产。

“但假如增利宝基金遭遇大的挤兑，我们怎么办？”王登峰坦言，这个时候已不能考虑提前支取罚息的问题，只能提前支取存款，兑换给投资用户，但反过来用户拿来钱又会存入银行。

这是个闭环，还是在银行体系内转，并没有流出，只不过从同业存款转为活期存款，没有流出银行体系，资金链没有出现断裂，整个信用风险被控制住，如此一来对于整个社会的冲击成本是最小的。

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