第三方支付、P2P行业、比特币等行业或者事物的兴起，将“互联网金融”这一概念带进了人们的生活领域。伴随互联网技术发展的金融创新也层出不穷，如何平衡创新所带来的风险与监管的跟进，是业界讨论较多的话题。

7月10日，在《第一财经日报》、第一财经新金融研究中心主办的“中国互联网金融论坛暨《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》发布会”上，与会嘉宾对互联网金融创新形式、监管探索等方面进行了探讨。本论坛还有宜信联合主办，平安陆金所、深圳红岭创投协办。

谢平：互联网货币雏形已现

基于网络社区中数据商品制造、交流、支付和使用对网络的依赖，现在网络市场已与实体经济市场相并列，并形成了它独特的市场机制，互联网货币在此基础上应运而生。

互联网金融有三大支柱：支付方式、信息处理和资源配置。其中，支付是金融的基础设施，互联网金融的支付方式则体现在互联网货币。

对于互联网货币，现在还没有一个公认的定义，但互联网货币具有6个特征：一是由某个网络社区发行和管理，不受监管或监管很少，特别是不受或较少受到中央银行的监管；二是以数字形式存在；三是网络社区建立了内部支付系统；四是被网络社区的成员普遍接受和使用；五是可以用来购买网络社区中的数据商品或实物商品；六是可以为数据商品或实物商品标价。

互联网货币的雏形已经开始显现，典型的案例如比特币、Q币、Facebook币、亚马逊币等。尤其像Facebook，已经有八九亿成员，将来不仅会有交易货币，还会有交易所。2011年美国虚拟货币交易量约20亿美元，亚洲的规模更大。并且越来越多的传统支付企业纷纷进入虚拟货币领域，比如2011年，Visa收购PlaySpan，美国运通收购Sometrics。

未来可能每个人或企业都有互联网货币账户，不同网络社区的互联网货币可以互相兑换，互联网货币与法定货币的兑换很灵活，并有可能相互交易。互联网货币也广泛参与实体经济活动，甚至出现基于互联网货币的金融产品和金融交易，比如针对互联网货币的股票、债券等金融投资。

互联网货币属于“信用货币+私人货币”，不会被法定货币替代掉。未来互联网货币将与实体货币并存，成为货币形态的新发展阶段。

不过互联网货币发行者的信用比不上中央银行，相关支付功能也比不上中央银行管理的支付清算系统，由于其很强的匿名特征，使得监管难度很大，有可能被用于洗钱，造成法律风险和声誉风险。

此外，互联网货币的供给可能会造成数据商品的通胀或通缩，介入实体经济活动甚至在一些场合替代法定货币，可能会产生“挤出效应”，影响法定货币的流动速度，也会对货币政策、金融稳定产生影响。

万建华：金融跨界促变革

金融领域目前出现监管跨界的情况，首先是从业务跨界，业务创新引起业态的变革。互联网金融近几年快速发展，《中国支付清算行业运行报告》发布的最新数据显示，2012年商业银行网上银行交易总额823万亿元，2011年、2012年年均递增近25.7%。2006～2012年第三方支付企业网上支付交易规模年复合增长率高达110%，金额6.89万亿元。表明第三方支付企业的互联网支付交易高速增长，比重逐年提升。

第二个跨界是传统金融和新金融的跨界。金融领域出现金融的业务产品化、金融产品标准化的趋势。金融企业与互联网企业，已经你中有我，我中有你。

第三是金融跨界引起金融业态的变化。传统金融机构开始转型，金融脱媒由资本市场扩展至金融业务领域，金融业务产品化推进金融机构的平台化、电商化，出现了金融网上商城、善融商务等。新金融、泛金融机构开始兴起，FEDEX，比如资产管理、财富管理、第三方支付等。

第四是传统金融机构与第三方支付、电子商务企业融合发展，各家银行POS贷合作的兴起，例如工行与支付宝信用合作。

互联网时代金融业出现综合化、全能化趋势。从需求方来看，客户的金融活动、理财、消费等都越来越集中到一个账户了。从供给方来看，金融机构顺应这种需求，力图打造一站式的金融业务平台比较典型的像一账通。

我认为互联网时代金融业发展主要有两条路径：一是互联网金融，按照金融业务产品化、金融产品标准化、金融机构电商化，产生规模化效应。二是为高净值客户提供个性化、定制化、管家式的财富管理、财富服务，这也是未来发展的趋势。绝大部分会规模化地实现，另外一些通过个性化、定制化实现。

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