尽管银监会创新监管部主任王岩岫近期公开提出了P2P行业十大监管原则，今年4月时银监会也明确了业内四条红线，但P2P目前仍处于监管真空地带。

与此同时，各平台项目同质化问题愈加突出。更有甚者，同一项目在“改头换面”后在多家P2P平台上同时发布融资信息。在此情况下，多家平台不得不降息应对。在主动降息之外，不少平台都在探索新模式来提升行业核心竞争力，进而规避价格战竞争。

近日，银客网和海华集团旗下珠宝小镇管理方签署战略合作协议，将针对珠宝小镇商户的融资需求开发上线借款项目，同时促使融资方和投资人在线下对接。公开资料显示，银客网打造的从线上到线下的模式是国内互联网金融行业P2P+O2O的首个落地模式。

银客网总裁林恩民表示，“互联网金融里的金融交易就是互联网金融的内容，当这个内容免费的时候，公司必须要靠附加的东西来支撑它，通过P2P提供线下服务是规避价格战的有效渠道。”

但是也有业内第三方机构人士持不同意见，“P2P的核心价值就是解决融资方的资金需求，其余的附加服务都是建立在解决融资需求之上。”根据网贷之家平台综合评级显示，银客网9月综合指数排名第32位，其中在成交量上排名第25位，融资能力一般，尚未进入P2P行业第一梯队。

银客网试水P2P+O2O

近期多家金融机构、上市公司、大型国企都开始涉足P2P，机构的涌入加剧了P2P行业竞争。

根据网贷之家最新数据显示，9月新上线平台103家，行业运营平台达1438家，环比增速达5.96%。与新平台上线相对应的是成交量增速和收益的下跌，9月网贷行业成交量达257.28亿元，环比8月增长8.71%，低于8月成交量增速9.20%，网贷行业成交量呈现一定程度的增长乏力。9月综合收益率下跌至17.14%，环比8月下降了0.32%。

值得注意的是，9月网贷行业主流综合收益率处于15%~20%之间，占比总计30.07%，而30%以上的平台数量占比仅达到22.92%。

在压缩投资者收益之外，P2P平台自身盈利空间也受到挤压，某P2P第三方评级机构人士表示，“互联网金融不受地域限制，无论是融资方还是投资者都可以借助互联网对接多个平台，此前发生在信托等机构的多家竞争同一项目的现象开始显现。”

林恩民认为，当下P2P行业同质化竞争严重，不少企业盲目抄袭，没有形成核心竞争力，这一定程度上阻碍了行业创新的发展。未来P2P平台间的竞争既是规模之争也是模式之争。

林恩民表示，银客网欲打造的O2O线下珠宝小镇相关项目已完成交易规模为3000万元左右，共涉及15家融资商户，涉及投资者约3000人左右。林恩民介绍到，“目前相关项目在银客网规模占比近十分之一，虽然目前占比不高，但未来将调整项目占比，预计规模在银客网规模中占比超过60%。”

对于银客网的“P2P＋O2O”模式，林恩民以珠宝小镇为例解释，这里的商户有借款需求，小镇隶属的海华集团也希望得到推广，愿意为商户提供担保。而银客网有相应的投资渠道，且可以将借款利息适当降低。商户再从降低的借款利息中拿出部分为投资人提供到当地旅游的服务，而投资人在旅游和考察商户的过程中还会再次消费（珠宝等）而为商户带来交易。

据记者了解，目前银客网对于投资者资金安全的风险隔离，主要是通过融资商户的货品抵押实现，抵押率在50%，同时与海华集团旗下海华小贷合作，签订回购协议，融资商户出现还款问题，海华小贷负责回购债务。

事实上，据银客网公开信息显示，投资人在珠宝小镇相关项目收益14.5%，融资方成本为18%左右，借款期限在半年至一年。在这种情况下，银客网在项目上获得的中间管理费不到3%，远远低于业内平均水平。对此，林恩民表示，“我们是通过未来提供的线下增值服务获利。”

“这是一个生态链，通过金融将一部分人吸引进来，形成一个循环运作的商业闭环。”林恩民解释说，在这一过程中，商户不仅借到了钱，还迎来了客户，可以把业务做得更大；投资人不仅获得了低风险、高收益的资金回报，还获得了旅游机会并满足了高性价比的消费需求；而银客网得到的将是线下载体，为未来的增值服务做准备。

分享