8月27日，Lending Club正式向SEC提交了招股文件，根据招股书的内容，Lending Club预计以50亿美元的估值公开募集5亿美元，主要承销商将包括摩根士丹利和高盛。招股书同时披露，Lending CLub本轮所融资金，将主要用于资本支出和偿付债务。

“但你知道，阿里巴巴本周五就要上市，许多美国的投资人正在抛售谷歌、苹果等公司的股票，准备抢购阿里巴巴的股票。这是个非常时期，我们并不想挤在这个时点上市。”苏海德坦言，“但无论如何，我们想尽快完成IPO。”

成立于2007年的Lending Club，过去几年间共计获得4亿美元的融资，投资方包括谷歌、KPCB、黑石、T.Rowe Price等。今年4月，Lending Club完成最后一笔融资时，估值已高达37.6亿美元，而其上市后的估值将达50亿美元。眼下，公司的交易规模已4倍于竞争对手Prosper。

在苏海德看来，基金之所以给出这样的估值，是由于公司的商业模式非常先进，“你可以看到，我们的增长非常迅速，而且全球的P2P公司中，很少有像我们这样能产生盈利的公司。”

模式创新

在全球范围内，Lending Club并非P2P始祖。和2005年成立的P2P鼻祖Zopa相比，它晚了两年，即便是和美国同行Prosper相比也晚了一年。在它成立的2007年，连中国市场上都已经成立了P2P企业。

即便赶了晚集，Lending Club却不甘落后。成立7年来，Lending Club已经累计撮合了50亿美元的贷款，并向出借人支付了接近5亿美元的利息。仅今年上半年，Lending CLub的新增贷款和营收就分别达到了18亿美元和8690万美元。

目前，Lending Club的商业模式是，其与犹他州特许实业银行WebBank展开合作，WebBank向借款人发放贷款后，将债权出售给Lending Club，Lending Club再将债权以收益权凭证的形式卖给出借人(个人及机构投资者)，以完成借贷交易。换言之，投资人购买的Lending Club发行的“会员偿付支持债券”，通过这种形式，放款人就成了P2P平台的无担保债权人，而非是借款人的债权人。

当平台上的出借人放出的贷款出现违约时，出借人将独自承担投资的损失，Lending Club并不给予补偿。在整个交易中，Lending Club扮演的是一个信息媒介的角色，为借贷双方匹配供需，但不会提供与资金保障有关的其他服务。用苏海德的话说，这种纯平台的性质，也让Lending Club的商业模式成为“零风险”。

从贷款标的来看，Lending Club目前提供的个人贷款额为1000美元到35000美元，小微企业贷款额为10万美元，贷款利率从6%至24%。

在苏海德看来，Lending Club的最大优势有两方面，一是开放透明，“无论是好消息或坏消息都不会隐藏”，二是利用技术手段降低成本。据Lending Club方面称，一般银行的操作费用比率在5%至7%，而Lending Club的数字低于2%，且每个季度还在不断下降。

就技术创新，苏海德举了两个例子。当借款人在Lending Club平台上提出申请时，他5分钟后就可以拿到贷款，无论是早晨还是深夜。与此同时，投资人则可以将有限的资金分散在多个标的上。事实上，大部分使用Lending Club的人会把自己的资金拆分为很小的部分(最小的投资额为25美元)，分散到数十笔投资上。而传统的商业银行显然无法实现这一点。

在此基础上，“如果哪一天政府找到Lending Club，需要查看各种交易的数据和细节，我们半个小时内就可以把这些信息全部给到他，”苏海德称，“而一般的机构，至少要两个月才能把这些信息都整理出来。”

分享