在余额宝等互联网货基“宝宝”的高收益神话破灭时候，理财保险直逼7%的收益开始吸引市场眼球。

记者注意到，近期京东、百度、淘宝等互联网平台相继联姻保险公司，先后推出6%甚至7%预期收益率的保险类理财产品，打破“宝宝军团”坚守的4%到5%的收益率，进而被投资者抢购一空。

中国电子商务研究中心分析师钱海利认为，保险理财受欢迎很大程度上是因为它在宣传上弱化了保险属性，让人觉得与原先的网络理财产品相似，而且宝宝军团已把用户对收益率的期望值拉高，FEDEX，在宝宝热度下降后，不少用户开始关注下一个投资机会，但长期来看，保险公司是否能实现预期收益率的兑付还有待观察。

高收益理财保险揽金

7月16日，京东在其理财平台上推出了一款预期年化收益率高达6.9%、认购起点仅为1000元、投资期限为1年的“不用操心的理财产品”，这实际上是京东与珠江人寿联合推出的安赢一号终身寿险，是一款万能险产品。据悉，产品上线第二天就已经售罄。23日上午该产品第二波发售，但在24日，其页面上再次出现“已售罄”。

据中国电子商务研究中心监测数据显示，各电商网络理财产品7日年化收益率已由1月份6.5%-7.5%的收益区间跌至7月4%-5%的区间范围。“网络理财玩家的增多也使得产品同质化严重，电商网络理财产品高收益优势不再明显，随着年后市场资金面宽松、银行间同业拆借利率降低，电商网络理财产品有集体跌破4%的趋势，且网络理财产品4%左右的收益率将成为下半年理财产品收益常态。”钱海利指出。

与此同时，记者在淘宝理财招财宝平台发现，其发布的11款万能险产品的预期年化收益率全在6%以上，如珠江人寿的“汇赢3号”万能险终身寿险的预期年化收益率为6.7%，国华6号保险理财计划万能型保险、 珠江人寿汇赢1号万能型终身寿险、泰康旺财2号两全保险(万能型)的预期年化收益率均为6.5%，前海人寿聚富三号万能型保险、生命人寿e理财年金保险(万能型)的预期年化收益率均为6.48%，弘康零极限B增强版两全保险(万能型)也达到了6.4%。而记者一进入弘康人寿官方旗舰店，首先看到的便是在每月8、18、28日销售的弘康在线理财两全保险(投资连结型)理财日特别版的宣传页面，其预期年化收益率为7%，一年期起，认购起点也仅为1000元，不过作为投连险并没有保底收益。

据悉，上述所有产品几乎均在开售当天全部售罄，甚至出现在一小时内抢购完毕的现象。“从产品本身来讲，由于保险类理财产品的实质是保险产品，而作为保险产品其投资范围比货币基金要宽泛很多。货币基金由于监管要求，很多可以带来高收益的领域是不能涉及的，但保险产品不一样，以万能险举例，它可以涉及银行存款、回购、央票、债券投资计划、基金、股票，这几乎是理财市场少见的全能产品。”银率网分析师牛雯表示。

根据监管机构规定，万能险只能向投资者保证年化2.5%的收益率，其他“溢价”部分不在保证之列，因此，这类保险产品最终是否可以实现营销宣传中的超高收益率，还要看产品的具体运作情况。但一位保险公司电商部人士对记者坦言，“将预期收益定的这么高，主要还是从品牌营销的角度考虑。现在互联网保险算是刚起步，各家公司都是抱着尽快先占据市场份额的想法，因此一般都会尽可能给予客户最初宣传的预期年化收益率，包括可能会用自有资金对投资者进行补贴。”实际上，这类高收益理财保险产品基本都是限量销售，这也从侧面印证了保险公司确实可能在“赔钱赚吆喝”。

难成长久之计

网销保险拼收益现象越演越烈，也引发了业内的另一种担忧。长江证券分析师刘俊就表示，高收益互联网保险产品的问题在于易产生集中退保以及利差损压力，这会导致中小险企的现金流出更加不确定。

中保协日前公布的数据显示，截至今年一季度，已有47家人身险公司开展了互联网渠道销售经营业务，网销年化规模保费共计27.12亿元，占比与2013年全年相比略有提高。其中，行业自建官网的保费收入为11.84亿元，投保客户59.9万人次。而行业通过第三方渠道实现的保费略高于官网销售，为15.28亿元，承保件数1647万件。

但热闹的市场表象下，真实的情况到底是什么？“进入网销领域的保险公司越来越多，投入逐步加大，高层的思维逐步扭转，但搭车的居多真干的很少。”对此一位业内人士指出，喧哗的背后，其实市场格局没有发生大的变化，依然是贴收益卖理财为主，意外险噱头包装为辅，整个行业的日子并不好过，不仅网销流量完全依赖于电商网站，缺乏客户流量资源，并且高度依赖高收益理财产品导致费用投入居高不下，保障型产品的销售业绩惨淡，标准保费的数据并不乐观。