P2P这个业务最终是有效果的，重点是风险控制。由此引到互联网金融的本质，TNT，互联网是一种工具，它并不能改变任何根本性的问题或提供根本性的解决方案，但是在互联网技术导致规模的扩大、渗透率的上升和效力的提升。甚至过去不能获得的数据现在都能够获得了。金融的根本问题实际是风险控制，所以我们要问自己两个问题：

1、“我所设计的这款金融产品真的改变了风险控制吗？”

2、“是如何改变风险控制的？”

第一种可能性是在相同的风险下引用大数法则，让风险更分散。第二种可能性在交易数据，好比在国际上比较流行“特种借贷引擎”，即根据对数据的解读，设计相应的借贷产品，比如像京东、阿里的供应链金融，他们所掌握的数据是传统银行根本不能掌握的，同时，他们的风险监控能力也是传统金融机构不能做的。包括在旅游行业，我们也有人在做供应链金融，比如交易量非常大的机票，这当中潜在很多特殊的借贷产品。

这个概念也可以运用到众筹和保险，旅游类的公司像去哪儿、携程都有保险牌照，我们在推很多针对旅游的特殊保险。根据“数据”，我们对于保险的消费者数据情况解读完全不同，了解情况也完全不同，所以能给出不同的风险值的计算，所以我们的保险定价也不同，甚至售卖方式也会发生变化。这也就是数据改变了风险议价的判断，决定了不同的定价。

CapitalOne是一家在前互联网时代商业上非常著名的公司，服务的是特殊的高风险客户群，是第一个引用大数据的概念，对风险值进行了很多分析，营销手段也进行了很多创新。他们服务了美国一家公司，这公司在过去传统计算模式是借不到钱的，但CapitalOne通过一些特殊得手段计算风险和利息，把钱借给这家公司，导致这个公司始终是高速发展。今天，CapitalOne已经是美国第四大银行，但只有15年历史，美国的大银行都有几百年的历史。

创新机会：回归商业的本质

整个创新的机会在哪里，回到历史上去找，然后不要去关注那些虚无的互联网思维，我认为商业的本质非常纯朴和简单的。

零售的本质是什么？产品要全，价钱要低，送货要快，无论任何一种技术最终回到都是这个面。互联网金融的本质也是如此，借出去钱的人永远要的是高利息、高收益、低风险、方便，借款人则是底利息、放款速度快、还款条件要灵活。关键的问题是，在今天的场景下你用什么新技术、新使用场景、对环境进行极度优化，而不是关注那些非常虚无缥渺的概念。第一原则大家把最简单的思维贯彻在互联网金融里，这样才能找到机会。

我个人认为互联网金融的业务不是一家通吃，关于这点可以从历史探寻。金融行业是全球发生并购最活跃的行业之一，而今天在这么庞大的传统金融行业，各种品牌的金融公司层出不穷，原因是金融的本质是风险控制，规模越大风险控制能力就越弱。金融是个非常虚拟的产品，业务做得越大，势必会做得越来越复杂，经济学上面的“代理人成本”就是下面的人利用佣金机制，采取一些成熟过渡风险换取过渡收益，这是一定会产生的。

为了防范这类事情，大型的金融机构则必须加很多层监管。但是监管越多，运营效率就会越低，这一类的行业从市场消失了。金融行业有很多业务，先是有家小公司做起来被大公司买进去，越做越大之后或许出现一些问题，当政府介入之后就会带来了更多的监管之后，这些业务又会被分到小公司去做。比如：资源类产品的交易由于风险太高，所以很多国家政府对大型的银行机构的交易进行监管，就把资源剥离表外去，又产生一轮新的创新机会，所以我认为互联网金融不会是赢家通吃的行业，只要在任何一个细分领域做到一家独大，就有很多很的机会，或上市，或并购。所以我认为这个行业是充满机会和变化的。

沃尔玛在零售领域几乎垄断了行业，但在世界任何一个地方都说不出一家银行是垄断所有，这是由金融的本质所决定的。关键在于了解行业的本质，忽略那些浮躁的传言，并且真正去理解技术，把技术应用于场景，把一些很本源的问题解决并且提高，才能获得真正的创新。

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