在一轮“宝宝”热逐渐冷却后，互联网金融市场 开始推出新产品，与进出灵活的货币基金相比，新品在期限上较为固定，需要投资者有中长期投资理念，同时根据产品不同，风险性亦有差别。

互联网金融一直是个不甘寂寞、冷清的市场，在“宝宝”热稍稍降温后，阿里、京东又出了新花样。阿里招财宝平台正式宣布成立，并首批上线四款票据贷产品和两款基金产品，而京东这边则大打“8.8%”旗号，开售一款定期支付混合基金。

从货币市场基金到品种更为多样的产品，从期限灵活、随进随出到期限相对固定，互联网金融似乎正在向另一个方向过渡。而对投资者来说，无论产品的包装有多华美，平台吆喝声有多响亮，看清楚产品实质才是关键。

票据贷颇受欢迎

与“余额宝”作为现金管理类产品不同，阿里新推出的“招财宝”平台定位是有一定期限的、非现金管理类理财产品。对投资者来说，这类产品的流动性会比“余额宝”弱一些，而收益、风险情况则要视不同产品而定。

从目前销售的情况看，市场对票据类产品似乎颇有好感。在发售首日，“招财宝”平台四款票据贷产品很快销售一空。

据招财宝介绍，票据贷是指借入人以其持有的银行承兑汇票托收款作为还款来源，并提供银行承兑汇票质押担保、以借出人为被保险人投保保证保险等还款保障的借款项目。

举例来说，借入人持有一张3个月后“由某银行兑付100元”的“银行承兑汇票”，并以此作为“还款来源保障”，通过招财宝平台发布了一个3个月后归还本金和利息总额100元的借款。招财宝平台投资者借出本金给借入人，3个月后由招财宝合作银行代借入人托收回票据承兑的100元、并接受借入人委托将这100元作为还款本金和利息划扣给招财宝平台投资人。

招财宝表示，借款类产品属于直接融资模式，具体以双方签署的《借款协议》约定为准，招财宝平台为居间信息展示服务平台，不对借款提供任何形式的担保。因此，UPS，在具体投资时，大家还应当对项目做进一步的了解，包括借款人、借款期限、借款用途等。考虑到银行承兑汇票的风险性一般较低，投资者更多的应衡量产品的流动性与收益性。

保本基金18个月保本期

与票据贷同期上线的，还有两款基金产品。一是新华阿里一号保本混合型证券投资基金，二是长城淘金理财债券基金。从发售情况看，两款产品都不能用火爆来形容。截至4月15日上午发稿时，新华阿里一号保本混合型证券基金共销售48490笔，长城淘金理财债券基金共销售18233笔。

据了解，新华阿里一号保本混合型证券投资基金是专为互联网用户定制的保本基金，仅限余额宝用户购买。该基金规模不超过10亿元人民币，投资金额最低1000元。

根据产品说明，新华阿里一号由担保公司保证本金安全，在保本的基础上追求最大收益。所谓保本，就是在保本周期到期后保证不损失本金，换句话说，这是一种有时间界点的保本，而非时时保本。产品的保本期为18个月，即投资者持有满18个月才能保证本金不发生损失。目前市场上公有54只保本基金运行，其中绝大多数的保本期限为3年，相比之下，新华阿里一号的保本期仅18个月，能提供更好的流动性。

据悉，产品的认购期自4月10日起至4月21日。在认购期尚未结束时，已投资的资金只能拥有活期存款收益。

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