4月8日，两个重磅消息在P 2P (俗称“人人贷”，EMS，个人对个人的借贷，有资金、有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。)业界炸开：一个是银监会副主席阎庆民在博鳌论坛上首度开腔，P 2P监管已明确由银监会负责，具体办法正在议定中；二是号称全球最大P2P平台的宜信，身陷“8亿贷款坏账”疑云。宜信方面称，传言与事实严重不符，目前内部正在调查中。

这两个悬而未决的问题揭开P 2P发展的面纱：近年来，P2P行业在政府监管之外“野蛮生长”，粗略估计平台数量超过万家。但坏账、造假、跑路等行业顽疾也拖垮一大批P2P企业，已经引起政府部门的高度关注。“接下来，随着政府为互联网金融‘正名’，P2P牌照有望发放，行业将迎来一场关于品牌与营销的全新战争。”团贷网董事长唐军在9日举办的《赢在中国》独家冠名新闻发布会上称。

“P2P坏账”被误解了吗？

P2P小额网络借贷平台来了———紧跟而来的，是拆标、坏账、投资人挤兑、资金链断裂等诸多问题。

这一次，身陷囹圄的宜信公司号称是全球最大P2P平台。但它似乎不很确定问题出在哪里，“8亿坏账传言”的危机释疑也是语焉不详。宜信的官方声明称，“相关网络媒体报道与事实严重不符，我们正在积极跟进处理。目前公司各方面工作正常顺利开展，风险可控。”坊间流传的一种说法是，宜信此次似乎落入精心设计的“陷阱”，坏账公司本身就是个皮包公司，调查时的银行流水都是造假的，抵押物都是东北四线以下城市的烂尾楼。

人人聚财C E O许建文称，宜信原来做小微金融业务，涉足大项目属于新兵，当前宜信已做到300亿元的规模，以3%的坏账来看，倘若8亿坏账属实，依然处于可控范围之内。

最新公开数据统计显示，在国内知名P2P网贷平台中，拍拍贷的坏账率在5%-8%之间，宜信的坏账率约3%-5%，人人贷为1.38%，融信财富为1.93%，团贷网为1%。“总体来看，P2P大平台的坏账率远远低于传统银行，目前的倒闭潮并未伤害到行业的根本，更多是一种洗牌。”团贷网董事长唐军告诉南都记者，中国的P2P平台模式趋同，大家比拼的是坏账率、借贷成本和开发成本。其中最核心的就是贷款风控环节。“团贷网的做法很简单，90%的借贷用户有银行借款记录，授信额度为其在银行借贷额度的10%—20%。从2012年7月上线到2014年3月底，团贷网已完成超过20亿元的交易额。”唐军称。

本金保障的缺失

P2P的经营标准，这实在是一个世界性难题。

P2P网贷模式是一种“舶来品”，即便在欧美发达国家也只是设立备案制，并无明细的监管条例。而在中国，多数P 2P网贷平台采用的是风险准备金垫付的模式，但对于风险准备金的来源、用途，没有明确的披露，而且使用过程中也没合理的规章制度，极易暗箱操作。

据网贷之家不完全统计，除去担保模式的平台，仅有四成P2P网贷平台披露其风险准备金数值，但能提供银行查询账号并供投资人查询的，则凤毛麟角。去年出现提现困难或倒闭的P2P网贷平台中，在其注册公司的名称中，有28%的后缀为投资管理有限公司，19%为电子商务公司，而电子商务公司的经营范围理应不涉及担保，平台是否具有担保的资质，就是一个值得商榷的事情。

而据中国电子商务研究中心统计，2013年以来，累计已有64家P2P平台出现经营困难或者倒闭、跑路的现象；仅2013年9月至11月的两个月时间里，全国多地有超过40家P2P企业资金链断裂或关闭。

南都记者了解到，在这些问题平台公司中，注册资金基本分布在500万和1000万，与其动辄几千万甚至上亿元的成交量对比，杠杆非常高。譬如浙江一家已经被立案的网贷公司，出事时，其待还金额高达1 .1亿元，而其注册资金仅有500万，杠杆高达22倍！正是看到本金保障的重要性，“2013年11月，团贷网完成股改工作，并将公司注册资本增至1亿元，刷新同行中最高注册资本记录。”唐军透露，如无意外，团贷网将在今年6月份上线新三板。

银监会监管后正式纳入“互联网金融”版图

现在，P2P行业出现的问题已经引起政府部门的高度关注。

4月8日，银监会副主席阎庆民在博鳌论坛透露，按照国务院最近决定，为加强对互联网金融发展、规范和监管，监管部门之间大概做分工。国务院决定由银监会牵头来承担对P2P的监管研究。这是银监会首次确认主导对P2P监管。阎庆民表示，具体监管办法正在议定中。

“这是一件好事，表明P2P作为互联网金融的分支已经获得了正名。这同时也意味着，P2P也纳入了监管，需要更好地练好内功。”中央财经大学金融法研究所所长黄震认为，2014年，P2P行业将会出现分化，走出各自的差异化定位。