清科投资学院将于2018年5月27-28日在开启2018北京区第3期主题课程《新监管下产业基金交易结构、风险控制及退出实务》。力邀首钢基金、华夏银行、普华永道、金杜律所的一线实力大咖，设置四大教学模块，就业内聚焦热点进行一次头脑风暴，从不同视角分享新监管下，产业基金的运作管理及发展趋势等问题。

模块一【投资实务】

课题：产业基金顶层设计、风控实务要点及案例分析

时间：5月27日9:00-12:00

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张檬 首钢基金管理合伙人 董事总经理 尽职调查与业务推动部总经理

张檬女士现任首钢基金董事总经理，负责首钢基金投资及运营风险管理和项目尽职调查工作。曾任职于国内知名律师事务所，从事证券、投资相关的法律业务，参与多项国内外有影响力的大型央企改制重组、上市、再融资、发行境内外债券和投资并购项目。

大纲简介

一、资管新规解读

在国家金融监管协同补短的背景下，央行、银保监会、证监会和 外汇总局于4月27日联合发布了资管新规，相比征求意见稿，新规更加细化，相对更具可操作性，对资管业务提出了 一系列相较于其他法规更加严格的规定，但具体到机构开发产品、建立新的产品体系，是创投基金和政府出资的产业投资基金还需要配套细则进一步明确。

二、资管新规对产业基金的监管影响

从产业基金目前的法律监管框架结构角度，看资管新规的影响

三、资管新规对产业基金募投管的影响及应对

从募集、投资和管理角度看资管新规对产业基金实际操作层面的影响，以及关于应对方案和风险管理的思考

四、案例分析

与募集和投资管理相关的案例分析

模块二【银行策略】

课题：商业银行产业基金业务案例分析与实践

时间：5月27日14:00-17:00

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张凯峰 华夏银行资产管理部资本市场处处长

张凯峰先生有16年的银行从业经历，现任华夏银行资产管理部资本市场处处长。在产业基金、并购基金、股权投资、定向增发、股票质押式回购等资本市场投融资业务以及企业机构化融资等方面具有丰富的经验。

面向上市公司及拟上市企业推出了“投融顾信”一体化综合金融服务方案，主导设计了某省国企混改基金方案、旅游基金方案等成功落地，主导了金丰公社、万华禾香板业等公司设立以及其他多个并购基金项目,引入了IFC、ADB等国际合作机构开展良好合作。

大纲简介

一、资管业务新格局

银行资管将以公募+私募模式开展业务，产品由预期收益型向净值型转换

非标资产规模将大幅压缩，但中短期限产品有配置空间

鼓励开展符合国家产业政策等的股权投资，资本市场业务机遇大于挑战

加大合格投资者客户的培养，加强信息披露管理

能够为企业提供综合化的金融服务

二、以产业基金为主要产品的资本市场综合化金融服务

三、产业基金的总体概况

四、相关金融监管政策对商业银行产业基金业务的影响

五、国家的重点产业支持政策

六、资本市场产业基金解析

产品种类（企业重组/混改基金、基础设施产业投资基金、特定行业产业投资基金和地方政府引导基金）及案例分析

交易结构

共性经验

风险防范

历史借鉴——美国历史上的五次并购浪潮

模块三【税务策略】

课题：产业投资基金税务管理、筹划思路与实务案例

时间：5月28日9:00-12:00

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康杰 普华永道中国税务合伙人

康先生从2000年开始在北京从事有关中国税务的专业税务咨询工作。康先生在税务及商务咨询方面具有丰富的理论知识和实际经验, 也是普华永道北京税务部专门负责国内税务服务及金融服务业的合伙人。

康先生积累了大量包括投资咨询，商业及税务事务咨询等在众多行业的丰富经验。他的客户服务范围非常广泛，其中许多都是非常知名的投资者在中国的业务服务，包括有：为多家国内上市公司提供有关架构重组，剥离相关业务的税务咨询服务；为多支知名的境外私募/创投/对冲投资基金及人民币基金在设立期设计其管理以及投资架构，在投资期设计投资交易的税务架构，对目标公司开展尽职调查，在投后管理中帮助目标公司进行税务筹划；以及在投资退出阶段协助基金申请税务优惠待遇。

大纲简介

一、产业投资基金的法律形式和税务问题

私募股权投资基金的基本涉税考量

常见的组织形式 – 公司制

常见的组织形式 – 契约制(信托制)

常见的组织形式 – 有限合伙制（续）

合伙制基金存在的问题

二、人民币产业投资基金的典型架构及常见优惠政策

私募股权投资基金的典型架构

不同基金架构模式下私募股权基金涉税比较

私募股权基金税收优惠概述

三、人民币产业投资基金的税收实务分享

被投资企业增资及股改对基金合伙人的税务影响

被投资企业分红对基金合伙人的税务影响

合伙人对基金资产处置收益的税务处理（未上市）

合伙人对基金资产处置收益的实务处理

境外合格投资者有限合伙人（QFLP）的税务考量

附加收益(Carried Interest)的税务处理

正式落地的中国版CRS对高净值客户的影响

四、美元基金的典型架构及税务问题

海外基金投资中国的典型架构

海外实体的中国税务风险、

中国居民企业的认定

常设机构的认定

税务风险举例说明

如何避免居民企业/常设机构风险

五、美元基金股权交易的常见税务问题

股权交易的考虑因素

现行法规下通常买卖双方对纳税义务的规定

7号公告下间接股权转让中国税申报

37号新规对交易安排税务申报影响

模块四【律所观点】

课题：产业基金的建立、投资、投后管理与风险控制

时间：5月28日14:00-17:00

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贾棣彦金杜律师事务所 合伙人

贾棣彦律师主要执业领域为基金设立及私募投资、公司境内境外上市、上市公司并购、重组及再融资。